Coinsquare Capital Markets Inc. (« Bitbuy ») offre des contrats cryptographiques d’achat et de vente de Cosmos en accord avec la dispense de prospectus accordée par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) dans la décision de dispense datée du 12 Octobre 2022 Les droits d’action en dommages-intérêts et le droit de résiliation prévus à l’article 130.1 de la Loi sur les valeurs mobilières (Ontario) et dans les lois similaires des autres territoires de compétence de l’ACVM ne s’appliquent pas à une information fausse ou trompeuse contenue dans le présent énoncé dans la mesure où un contrat de cryptomonnaie est distribué en vertu de la dispense de prospectus susmentionnée.
Aucune autorité de réglementation des valeurs mobilières au Canada ou dans toute autre juridiction n’a exprimé d’opinion sur les actifs cryptographiques (ou les contrats cryptographiques) qui sont disponibles sur la plateforme de Bitbuy, y compris une opinion selon laquelle les actifs cryptographiques ne sont pas eux-mêmes des titres et/ou des dérivés.
Bitbuy a compilé les informations contenues dans cette déclaration sur les actifs cryptographiques au meilleur de ses capacités sur la base des informations publiquement disponibles.
Les développeurs Jae Kwon et Ethan Buchman ont cofondé le réseau Cosmos en 2014. Cosmos vise à créer un Internet des chaînes de blocs, en gros, un réseau de chaînes interconnectées construit pour un avenir décentralisé. Historiquement, les chaînes de blocs fonctionnent en silos. Elles sont difficiles à construire et ne peuvent gérer qu'un petit nombre de transactions par seconde. Cosmos résout ces problèmes avec une nouvelle vision technique en leur permettant de fonctionner sur leurs propres chaînes dédiées.
Comme pour tous les actifs, investir dans Cosmos n’est pas sans risques d’ordre général. La plupart de ces risques sont identifiés et expliqués dans notre déclaration de risque.
Les sections pertinentes de la déclaration des risques sont les suivantes :
Risque de plateforme, Risques liés au manque de recul, Volatilité des prix, Diminution potentielle de la demande mondiale d’actifs numériques, Possibilité de marchés illiquides, Transferts d’actifs numériques irréversibles, Risques de concentration, Incertitude de la réglementation, Les institutions financières peuvent refuser de soutenir les transactions impliquant des actifs numériques, La chaîne de blocs des actifs numériques peut temporairement ou définitivement se séparer et/ou se diviser, Risque de cybersécurité, Livraisons, Problèmes avec la cryptographie sous-jacente aux réseaux d’actifs numériques, Risque lié à Internet, Système en boucle ouverte, Risque si une entité obtient une part de 51 % du réseau d’actifs numériques, Augmentation possible des frais de transaction, Augmentation possible des frais de service, Compte limité du Fonds canadien de protection des investisseurs, Absence de droit de vote, Garde des actifs numériques, Assurance contre le risque de garde, Menaces pour les actifs physiques de Bitbuy, Épidémie de Covid-19, Utilisation de l’effet de levier, Arrêt, Suspension et interruption des actifs numériques.
En plus des risques d’ordre général, nous décrivons ci-dessous certains risques spécifiques à Cosmos. Bien que nous nous efforçons d’identifier toutes les sources de risque, nous vous encourageons à effectuer vos propres recherches et à vous assurer que vous êtes à l’aise d’investir dans Cosmos.
Cosmos connecte différentes chaînes de blocs par le biais d’une structure hub-and-zone utilisant le protocole Inter-Blockchain Communication. Cosmos s’est développé pour atteindre plus de 40 zones uniques, mais 80 % de toute l’activité du réseau se produit dans seulement cinq zones1. Cela pourrait être le signe d’une facilité d’utilisation réduite ou d’une adoption en baisse, ou simplement d’une consolidation des préférences des utilisateurs. Quoi qu’il en soit, les investisseurs doivent en tenir compte lorsqu’ils investissent dans Cosmos.
Cosmos est disponible sur plusieurs réseaux. Il est généralement négocié en tant que jeton ERC-20 sur le réseau Ethereum. En outre, il est disponible en tant que BEP-20 sur la chaîne intelligente BNB, ainsi que sur le réseau Polygon, le réseau Cronos et son propre réseau. Par conséquent, il dépend de la stabilité continue de chacun de ces réseaux. Tout problème fondamental dans le réseau Ethereum, BNB Smart Chain, Cronos, Polygon ou Cosmos peut avoir un impact sur la valeur du contrat intelligent ou du jeton de ATOM. Les investisseurs doivent tenir compte de cette dépendance lorsqu’ils évaluent Cosmos.
Comme pour le jalonnement de tout actif crypto, le jalonnement de ATOM n’est pas sans risque. Beaucoup des risques du jalonnement de ATOM sont expliqués dans notre Déclaration de Risque https://Bitbuy.ca/en-ca/ccml-rs/ dans les sections suivantes :
Qu’est-ce que le jalonnement?, Comment Bitbuy vous aide-t-il à obtenir des récompenses pour le jalonnement?, Validateurs, Garde, Sanction, Périodes de détachement, Récompenses, Frais, risques liés au jalonnement, Dépendance à l’égard de fournisseurs tiers, Sactionset récompenses manquées, La diligence raisonnable sur les validateurs peut être insuffisante, Illiquidité pendant les périodes de détachement, La diligence raisonnable sur les actifs numériques peut être insuffisante, Risque lié au manque de recul.
En plus de ces risques généraux de jalonnement, nous détaillons certaines informations et risques qui sont plus spécifiques à ATOM ci-dessous.
Cosmos utilise un système de preuve d’enjeu délégué (DPoS) pour sécuriser son réseau. Cela signifie que les détenteurs d’ATOM peuvent demander à ce que leurs jetons soient mis en jalonnement auprès d’un validateur approuvé, ce qui renforce la réputation et la taille relative de ce validateur au sein du réseau de validateurs. Comme les validateurs gagnent des récompenses pour leurs activités dans la chaîne de blocs, ceux qui ont délégué leur ATOM à ces validateurs gagnent une part de ces récompenses proportionnelle à la quantité d’ATOM que le détenteur a mis en jalonnement avec le validateur.
Les récompenses sont calculées et distribuées après chaque bloc réussi. Si une récompense est accumulée après la fin d’un bloc, elle sera émise immédiatement après la fin du bloc. Lorsque les récompenses sont reçues par Bitbuy, Bitbuy fournit aux utilisateurs des relevés indiquant le montant des récompenses auxquelles l’utilisateur a droit ainsi que le total des récompenses gagnées et tous les frais à payer. Pour chaque bloc, votre part des récompenses ATOM est proportionnelle au montant d’ATOM que vous avez mis en jalonnement au début du bloc.
Le service de jalonnement de Bitbuy est conçu pour jalonnement automatiquement toutes les récompenses (« rejalonnement automatique ») gagnées par les clients par l’intermédiaire du service de jalonnement. Cela signifie que lorsque des récompenses sont distribuées sur un compte client, elles entrent immédiatement dans la période d’attachement de ce réseau. Une fois la période d’attachement terminée, le montant en récompense vient s’ajouter au solde jalonné préexistant pour obtenir des récompenses par l’intermédiaire du service de jalonnement. Bitbuy n’offre actuellement pas la possibilité aux clients de se retirer du mécanisme de rejalonnement automatique des récompenses. Toutefois, si un client retire une partie suffisante de son solde jalonné, faisant passer le montant total jalonné en dessous du montant minimum de jalonnement pour cet actif, aucune récompense gagnée à partir de ce moment ne sera automatiquement jalonnée et sera à la place créditée sur les avoirs non jalonnés du client. Tout actif qui se trouvait dans la période d’attachement lorsque le montant jalonnement est tombé en dessous du montant minimum entrera dans la période de détachement immédiatement après avoir terminé la période d’attachement, après quoi il sera ajouté aux avoirs non jalonnés de ce client.
Le pourcentage de récompense estimé qui apparaît dans l’application Bitbuy est un taux de rendement annuel en pourcentage (RAP) calculé, qui est dérivé d’un taux RAP qui nous a été communiqué par notre partenaire de jalonnement, BitGo. Le taux rapporté est ensuite réduit des frais de Bitgo et de Bitbuy, ce qui donne le pourcentage de récompense estimé qui est affiché dans l’application. Le taux affiché correspond approximativement à ce que vous pouvez espérer gagner en jalonnant l’actif, mais il est sujet à des fluctuations basées sur divers facteurs pour chaque réseauet n’est pas garanti. De plus, il est important de noter que les performances passées ne sont pas nécessairement indicatives des performances futures en ce qui concerne les récompenses obtenues par le jalonnement de tout actif.. Bitbuy évalue les récompenses nettes payées aux clients par rapport au pourcentage de récompenses estimé calculé et affiché sur une base continue, au moins trimestrielle.
Chaque actif cryptographique pour lequel Bitbuy fournit des services de jalonnement est soumis à des frais spécifiques en raison de la nature unique de chaque réseau de chaîne de blocs. Ces frais sont calculés sur la base d’un pourcentage par rapport au montant des récompenses obtenues. Les frais de service de Bitbuy peuvent représenter jusqu’à 30 % des récompenses nettes gagnées par un utilisateur (comme décrit plus en détail dans notre grille tarifaire https://Bitbuy.ca/en-ca/ccml-fs/).
Bitbuy reçoit des récompenses nettes de son dépositaire, BitGo. Cela signifie que les frais de BitGo, qui s’élèvent à 9 % des récompenses brutes, sont déduits du montant total gagné par le validateur avant que le montant net ne soit distribué à CCML. CCML prend ensuite le montant reçu, retire les frais comme expliqué ci-dessous et distribue le montant restant proportionnellement à chaque utilisateur qui avait des actifs jalonnés pendant la totalité de l’époque au cours de laquelle les récompenses ont été gagnées.
En ce qui concerne les récompenses obtenues sur votre ATOM mis en jalonnement : (i) le dépositaire de Bitbuy, BitGo, aura droit à une commission et pourra payer une partie de cette commission à tout fournisseur de services tiers qu’il aura choisi pour agir en tant que validateur ; (ii) toute partie restante des récompenses (les « récompenses nettes ») sera livrée à l’un des portefeuilles dépositaires de Bitbuy auprès de BitGo ; (iii) Bitbuy aura droit à une commission allant jusqu’à 30 % des récompenses nettes (les « frais de service de Bitbuy ») ; et (iv) après le paiement des frais de service de Bitbuy, votre compte sera crédité de toute partie restante des récompenses et, sous réserve d’une période de détachement, d’immobilisation ou de refroidissement, vous pourrez détenir, vendre ou retirer vos récompenses.
Actuellement, le prestataire de services tiers que nous utilisons est notre dépositaire, BitGo. BitGo est réglementé en tant que société fiduciaire par la division bancaire du Dakota du Sud. Dans le cadre de la relation entre Bitbuy et BitGo, BitGo peut agir en tant que validateur en ce qui concerne les crypto-actifs mis en jalonnement ou peut sélectionner un fournisseur de services tiers pour agir en tant que validateur. BitGo a actuellement une relation contractuelle avec Figment, en vertu de laquelle Figment fait office de validateur pour les crypto-actifs stockés dans les portefeuilles de garde de Bitbuy auprès de BitGo. Basée à Toronto, Figment est l’un des plus grands fournisseurs d’infrastructures et de services de chaîne de blocs au monde.
Les validateurs perdent des récompenses en ATOM s’ils ne participent pas lorsqu’ils sont sollicités, et leur mise existante peut être détruite s’ils se comportent de manière malhonnête.
Bitbuy peut, à sa seule discrétion, transférer à ses utilisateurs les remboursements des pénalités de sanction qu’il reçoit de BitGo, moins les coûts administratifs ou les dépenses que Bitbuy encourt pour rembourser les utilisateurs. Dans le cas où un validateur Cosmos pris en charge est sanctionné, Bitbuy n’a aucune obligation de remplacer tout ATOM perdu ou de fournir une compensation pour toute perte. Les effets négatifs de la sanction seront répartis entre tous les clients utilisant le service de mise en jalonnement au prorata de la quantité d’ATOM qu’ils ont mis en jalonnement.
Pour être mis disponible à la négociation sur la plateforme de Bitbuy, un actif numérique doit passer les examens de diligence raisonnable suivants:
Bitbuy entreprend ces trois niveaux de diligence raisonnable afin de déterminer si l’actif numérique est conforme à nos obligations légales et réglementaires, s’il est sécurisé et si des données historiques soutiennent une analyse de rentabilité bénéfique. Le Comité des nouveaux produits de Bitbuy doit donner son approbation finale pour qu’un nouvel actif numérique soit mis à disposition sur la plateforme.
